Pourquoi les problèmes des banques font-ils grimper le cours du bitcoin ?

N’est-il pas remarquable que la crise bancaire soit devenue l’un des principaux catalyseurs de la hausse du bitcoin cette année ?

📈 Après l’effondrement de SVB qui a déclenché un rallye de 40 % en mars, les nouvelles de ce lundi concernant la situation désastreuse de First Republic Bank ont fait grimper le prix du $BTC de 10 % supplémentaires.

Les problèmes de First Republic ne sont pas une surprise : comme beaucoup d’autres banques, elle a acheté des obligations à faible rendement au cours des années précédentes, avant de voir leur valeur chuter de façon spectaculaire lorsque la Fed a commencé à augmenter les taux d’intérêt.

Les actions de la banque ont chuté de 88 % en mars, mais ce lundi a montré que les choses pourraient empirer : après une nouvelle divulgation révélant à quel point les dépôts ont chuté, les actions ont perdu 60 % supplémentaires.
Les documents ont montré que plus de 100 milliards de dollars de dépôts ont été retirés au premier trimestre 2023 💸, contre 176 milliards de dollars que la banque avait l’année dernière + une bouée de sauvetage de 30 milliards de dollars en dépôts combinés reçus de 4 plus grandes banques en mars.

Mais pourquoi les problèmes des banques ont-ils un tel effet stimulant sur le cours du bitcoin ?

Voyons cela:

👉 ils confirment le récit clé de Bitcoin : pas vos clés, pas votre argent ;

👉 ils inspirent la méfiance à l’égard du système bancaire : pourquoi les banquiers achetaient-ils des obligations à long terme en 2020, alors qu’il était clair que l’impression monétaire déclencherait l’inflation, ce qui déclencherait la hausse des taux ?

👉 elles sont susceptibles d‘inciter la Fed à intervenir pour racheter ces obligations malheureuses (comme elle l’a fait pour SVB et Signature), et l’argent nouveau imprimé à cette fin contribuerait à la dépréciation du dollar, alimentant le cercle vicieux,

👉 elles peuvent inciter les agences fédérales à envisager une couverture globale de toutes les banques incapables de payer leurs débiteurs (c’est-à-dire toutes les banques à réserves fractionnaires), rapprochant encore plus l’État et l’argent, avec tous les dangers pour la liberté individuelle que cela implique….

En d’autres termes : Le bitcoin est de plus en plus vu comme une alternative au système bancaire traditionnel et à la politique monétaire des banques centrales (= gouvernements), tous deux inextricablement liés.

Cela ne signifie pas que les gens sont prêts à abandonner leurs banques et à passer aux portefeuilles Bitcoin – cela n’arrivera peut-être jamais – mais la corrélation négative croissante entre la santé des banques et le prix du Bitcoin montre que l’idée de la monnaie indépendante gagne du terrain.

Le bitcoin confirme également sa valeur en tant qu’actif de diversification : sa corrélation avec le S&P500 n’est que de 0,07, avec le Nasdaq de 0,29, tandis que la corrélation avec l’or est en hausse à 0,57.