Les millennials et la génération Z qui parient sur les cryptos peuvent combler l’écart de richesse à moyen terme et à changer le monde à plus long terme.

La crise économique qui s’annonce est une bonne occasion de parler de l’écart de richesse entre les générations, un phénomène particulièrement prononcé dans les pays développés.

Vous avez certainement entendu les Millennials se plaindre des Boomers qui  » ont ruiné l’économie  » pour eux : ils ont acheté une part disproportionnée des logements, ont déclenché la planche à billets, ont fait grimper le coût de la vie…etc.

Bien que la réalité soit plus nuancée, le fossé existe bel et bien, et les difficultés des milléniaux à accéder à la propriété en sont un excellent exemple. Heureusement, les expériences de vie uniques des Millennials et des Gen-Zers les ont aidés à développer de nouveaux comportements d’investissement, qui pourraient offrir une solution potentielle pour combler ce fossé. Cela inclut, bien sûr, l’investissement dans les cryptos.

En outre, le cycle naturel de la vie suit son cours : la génération des Boomers devrait se réduire au cours des 20 prochaines années et laisser son patrimoine à ses héritiers. Ce changement, connu sous le nom de Grand Transfert de Richesse, mettra plus de valeur entre les mains des Millennials, qui l’investiront probablement dans des actifs familiers.

Y compris les crypto 😊

Le monde change, et cette situation démographique particulière, associée à une politique monétaire expérimentale (52 ans d’impression monétaire moderne peuvent être considérés comme expérimentaux à l’échelle d’une civilisation) et à l’émergence des crypto-actifs, va remodeler le monde.

Jetons un coup d’œil à la situation dans son ensemble.

Écart de richesse entre les générations

La classification générationnelle actuelle repose sur les contextes historiques très différents qui ont façonné des groupes de personnes distincts. La génération silencieuse a atteint l’âge adulte pendant la Grande Dépression et la Seconde Guerre mondiale, les Boomers pendant une période de croissance économique sans précédent, la Génération X lorsque les divorces et les ménages à deux revenus sont devenus de plus en plus courants, les Milléniaux à l’ère numérique, parallèlement à des crises économiques et environnementales successives, et la Génération Z au milieu de la révolution des médias sociaux.

Les Boomers sont généralement considérés comme les plus chanceux d’entre eux. Le baby-boom de l’après-guerre a débouché sur une période faste de prospérité économique, où les jeunes pouvaient facilement accéder à des emplois bien rémunérés, acheter des maisons et investir le reste dans des fonds communs de placement et… d’autres maisons. Aux États-Unis, un nombre de mesures gouvernementales ont incité les gens à investir dans l’immobilier autant qu’ils le pouvaient.

Cependant, la croissance n’est pas éternelle et la stagflation des années 70 a poussé le président américain Nixon à abandonner l’étalon-or et à libérer le dollar, ouvrant ainsi la porte à une impression monétaire illimitée. Cela s’est avéré utile à court terme, et le boom technologique des années 90 a placé les Boomers à des postes de direction, ce qui leur a permis d’accumuler davantage de richesses.

En revanche, les milléniaux ont été confrontés à des conditions économiques bien pires. Le coût de la vie a augmenté plus vite que les revenus, rendant beaucoup plus difficile l’acquisition d’actifs réels tels qu’un logement. Aux États-Unis, ce problème est exacerbé par le poids croissant de la dette étudiante. La crise de l’Internet et celle de 2008 auraient pu anéantir les quelques investissements initiaux qu’ils auraient pu faire.

L’écart de richesse entre les Boomers et les Millennials est particulièrement visible dans l’accession à la propriété.

Housing affordability sinks

Si deux tiers des Millennials américains aspirent à devenir propriétaires, beaucoup ne peuvent pas se le permettre, même en sacrifiant leur mode de vie et en déménageant dans des quartiers moins chers (Bankrate).

Aux États-Unis, 43 % des trentenaires étaient propriétaires de leur logement en 2022, contre 52 % des Boomers et 49 % des membres de la génération X lorsqu’ils avaient 30 ans (Redfin). En Australie, un peu plus de la moitié des millennials sont propriétaires. Ce chiffre est à comparer aux 62 % de la génération X et aux 66 % des Boomers lorsqu’ils avaient le même âge (The Guardian).

Au Royaume-Uni, un nouveau surnom est même apparu pour décrire les millennials qui ont été contraints de retourner vivre chez leurs parents : les « Guppies », comme dans “giving up on property”, ou « abandonner la propriété ». Selon une étude réalisée par une société immobilière, moins d’un quart des personnes de moins de 40 ans sont propriétaires d’un logement (Fortune), ce qui s’explique par la hausse des prix. Entre 2012 et 2021, les prix de l’immobilier dans le pays ont augmenté de 53 %, alors que les salaires n’ont progressé que de 19 %. Dans ces conditions, il n’est pas surprenant que les rares Britanniques qui possèdent un logement doivent souvent remercier la « banque de papa et maman » (The Telegraph).

Certains Millennials et Gen-Zers ont saisi une brève opportunité en achetant de l’immobilier dans les périodes pré et post-Covid, mais cette fenêtre est aujourd’hui fermement fermée. L’augmentation constante du coût de la vie, conjuguée à la flambée des taux d’intérêt, a créé l’une des pires conditions d’accessibilité au logement que nous ayons connues.

Comment les Millennials et la Génération Z investissent

Face aux crises financières, à la morosité du marché de l’emploi, à l’endettement croissant des étudiants et à l’augmentation constante du coût de la vie, les Millennials ont habilement appris l’art de faire plus avec moins.

De nombreuses études se sont penchées sur les habitudes d’investissement des jeunes générations, mettant en évidence des tendances telles qu’une plus grande tolérance au risque, une méfiance à l’égard du système financier traditionnel et une volonté de diversification.

Ceux qui en ont les moyens n’hésitent pas à acheter une maison. Ceux qui ne le peuvent pas investissent dans des actions, notamment orientées vers la technologie, et dans des actifs « alternatifs », tels que l’art, le vin et, bien sûr, les cryptoactifs. L’émergence d’applications d’investissement, telles que Robinhood, et la variété des échanges crypto ont facilité l’accès à l’investissement. Aujourd’hui, pratiquement tout le monde peut ouvrir un compte et investir des sommes même modestes, tandis que les plateformes de médias sociaux offrent des sources inépuisables d’informations liées à l’investissement.

Une étude récente menée par Finra et CFA Institute a révélé que les cryptomonnaies sont l’investissement le plus courant parmi les Millennials et la Génération Z, dont plus de 55 % en ont dans leur portefeuille.

Quant aux fonds communs de placement aux portefeuilles conservateurs d’actions et d’obligations, si prisés par les générations précédentes, ils ont commencé à perdre de leur attrait.

Et oui, malgré leur jeune âge, les Gen-Z investissent également. Environ la moitié des personnes interrogées âgées de 18 à 25 ans ont déclaré avoir une forme d’investissement, et un quart d’entre elles (aux États-Unis) ont commencé à investir avant même d’avoir 18 ans.

L’étude Voice of Investor 2023 de Morningstar a révélé un pourcentage plus faible d’investisseurs de la génération Z, mais a confirmé que plus de la moitié des Millennials américains investissent dans les cryptomonnaies.

Cette tendance peut avoir des conséquences importantes sur la répartition des richesses à moyen terme.

Si le pari sur les cryptoactifs est gagnant, il pourrait aider les Millennials et les Gen-Zers à réduire l’écart de richesse d’une manière que les actifs traditionnels ne peuvent pas. Si l’on ajoute à cela la tendance au travail à distance, on pourrait imaginer que de plus en plus de personnes s’installent dans des zones auparavant peu peuplées, où les logements sont plus abordables, ce qui modifierait la dynamique urbaine existante.

À plus long terme, cependant, un autre changement transformateur se produira.

Le grand transfert de richesse

Alors que les Boomers, la plus grande génération de l’histoire, atteignent le crépuscule de leur vie, le grand transfert de richesse approche. D’ici 2045, les Américains de la génération du millénaire et de la génération X devraient hériter de 84 milliards de dollars, soit environ la moitié de la richesse totale de la population, qui s’élève aujourd’hui à 156 000 milliards de dollars.

Les conséquences qui en découleront pour les marchés d’investissement seront énormes. Les milléniaux seront en mesure d’investir beaucoup plus, tout en conservant le style d’investissement qui leur est familier. Les obligations d’État et les autres actifs qui montrent aujourd’hui leurs faiblesses intrinsèques ne seront sûrement pas inclus.

Cela signifie que plus d’argent circulera de la finance traditionnelle vers l’espace crypto, mettant en marche les processus qui peuvent remodeler notre monde entier 🌍

Le changement démographique est déjà en cours. Les Millennials et les Gen-Zers représentant déjà 42 % de la population américaine, le rôle qu’ils jouent dans le domaine de l’investissement augmente.

Compte tenu de leurs expériences vécues, ces générations ne rentrent pas dans le même moule que leurs aînés à âge comparable. Elles suivent des parcours de vie non conventionnels, sont animées par des convictions et par la FOMO (la peur de manquer), sont très à l’aise avec la technologie et sont très indépendantes.

Comprendre leurs choix d’investissement et les changements démographiques à venir donne encore plus de raisons de prendre au sérieux le narratif des cryptomonnaies.